身為專業小散戶關於股票的一點投資心得提供給大家參考
我認為投資這檔事,只要還是人還在做最重要的是兩點
計算 與 心理
計算包含了什麼 價格模型的建構、(套)利潤的計量、事件的影響估算
在股票部分 包含了 營收的利潤估算,毛/營利率的趨勢變化,合理股價的可能區間
而心理呢 最重要的是群眾心理 還有自己的風險承受度與趨向
股票應用部分 包含了法人資料的應用 自我資金的分配 與合理的避險與調控
鑒於先前職務的緣故
有機會大量閱讀法人撰寫的報告,因此學習了法人建構股價之方式,
基本上股票價格的估算有一些規則, 也就是說當法人都認為這很有可能發生的時候
那麼只要多數都這麼認為 那很有可能股價趨向就會往那裏移動
以一個很好的例子來說 某3c代工公司 9月營收開始增加 10月再成長 轉年增,
由於iphone6熱賣 與訂單 可以預估第四季營收會較第三季成長
而在20141110盤後 第三季財報公布後
得到了第三季 2.03元 毛利營利雙升來到了 6.43%及2.99%
那麼在營收更好的第四季 毛利營利勢必有很高的機會再改善
同時加上新台幣貶值效應, 按營收計算 第四季相當有可能賺3元
而因為搶到了蘋果單 明年的展望也具可期待性
結果是什麼 結果就是以這套邏輯做出來的股價模型 及其內含價值
顯著地指出當日的收盤價56.7可能遭受低估
在大盤成交量也讓法人相對更具有影響力的現在
這種大型股自然在受到法人的青睞下水漲船高
到今天的股價是91.3元
配合股票期貨的話, 就算是小額投資人都能有不錯的投資報酬率
而當時在漲到70以上時 法人圈又流行相關產業競爭者的配對交易 更是把裸露部位的風險降低
另一個方向來說的話
心理就舉某股為例子
大家都知道魏家在台灣的主要根據在劣油風暴下
該股遭到了抵制與恐慌性殺盤
直到了20141016盤後
魏家與尹衍樑開了這個記者會
http://news.cnyes.com/…/20141…/20141016185257374191510.shtml
1.魏家退出油品市場
2.捐30億
3.尹衍樑監督食安
雖然依然不賣股權, 但重點是這些資訊會讓市場民眾鬆動
會出現 他已經有誠意了 就放過他吧的一派想法
相較於之前全部要給他死的想法 這已經是很大的改善
而相對的 該股沒有了倒閉危機(其實一直都很難)
那麼市場是否會對這樣的資訊來修正
很明顯的20141017的開盤價就成了該股的最低點
長期來看 市場會逐漸按本身價值 修正至"當下"合理的價格
時間一直到今日半年過去 雖然股價漲不動
但是還是沒有改變當日是股價最低點的事實
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